Comcast učinil firmě AT&T Broadband nabídku na fúzi * Celková hodnota transakce je 58 miliard dolarů * Tato částka představujte hodnotu hlavních širokopásmových

PHILADELPHIA 12. července (PROTEXT/Businesswire) - Pokud byse fúze uskutečnila, vznikla by největší firma na světě v oblastiposkytování širokopásmových telekomunikačních služeb.

Společnost Comcast Corporation (index Nasdaq: CMCSA, CMCSK)dnes oznámila, že učinila nabídku firmě AT&T týkající se fúzespolečnosti Comcast Corporation s divizí firmy AT&T poskytujícíširokopásmové telekomunikační služby. Po této fúzi by vzniklanejvětší společnost na světě, poskytující širokopásmovételekomunikační služby, s přibližně 22 milióny uživatelů avedoucí pozicí na 10 světových trzích.

Podrobnosti transakce:- společnost Comcast vydá emisi 1,0525 miliardy svých kmenovýchakcií v hodnotě 44,5 miliardy dolarů (podle pátečního kurzu naburze) a 13,5 miliardy dolarů bude firmě AT&T dlužit. Za těchtopodmínek převezme od firmy AT&T širokopásmovou divizi AT&TBroadband s 13,5 milióny předplatitelů kabelových služeb a dalšíspolečné podniky, které má firma AT&T ve svém portfoliu.- společnost Comcast hodlá také koupit podíly firmy AT&T vefirmách Time Warner Entertainment, Cablevision a Rainbow Media.Koupě by byla provedena další emisí akcií a případným navýšenímdlužné částky.- akcionáři firmy AT&T by vlastnili většinu ve společnostivzniklé fúzí uvedených firem.- celková cena, kterou Comcast nabízí přesahuje 30 x hrubý ziskdohromady za rok 2000 a za první čtvrtletí roku 2001. To je dosudnejvyšší učiněná nabídka za firmu z oblasti širokopásmovýchtelekomunikačních technologií.- akcionáři firmy AT&T mohou být spokojeni, protože hodnota akciíširokopásmové divize velice naroste. Nabídka firmy Comcastpředstavuje hodnotu více než 4000 dolarů na uživateleširokopásmových služeb.- akcionáři firmy AT&T obdrží za každou akcii firmy AT&T(širokopásmové divize), akcii společnosti Comcast v hodnotě 12,6dolarů (podle pátečního kurzu na burze), což představuje 75procent hodnoty těchto akcií na burze, a přitom jim zůstanouakcie firmy AT&T jako telekomunikační společnosti (celkováhodnota těchto akcií je více než 70 miliard dolarů). Díkykombinaci cen těchto dvou akcií (Comcast a AT&T jakotelekomunikační firma) se hodnota akcií firmy AT&T výrazně zvýšía bude mnohem větší než současných 16,80 dolarů za akcii (včetněbezdrátové divize AT&T).

Společnost Comcast předpokládá po fúzi roční ziskykombinovaných společností ve výši nejméně 1,25 miliardy dolarů, spotenciálním růstem na 2,6-2,8 miliardy dolarů pokud se podařízlepšit ziskovost širokopásmových služeb. Díky tomu je tato fúzeatraktivní pro akcionáře obou firem.

Ralph J. Roberts, předseda představenstva firmy Comcast, ktomu řekl: "Toto je vynikající příležitost pro akcionáře,zákazníky a zaměstnace firem AT&T a Comcast. Vedení společnostiAT&T má nyní možnost nejen nabídnout svým akcionářům zvýšeníhodnoty jejich akcií, ale také zajistit si dlouhodobý růstspolečnosti pro budoucnost. Podle mého názoru by nová společnostměla mít všechny předpoklady stát se úspěšným hráčem na trhu seširokopásmovými aplikacemi."

Brian L. Roberts, prezident firmy Comcast, k tomu řekl: "Jižněkolik měsíců vedeme s firmou AT&T diskuse o této fúzi. Jeveliká škoda, že jsme zatím nenašli společnou řeč. Přesto věříme,že si vedení firmy AT&T najde čas na podrobné a pečlivé posouzenínaší nabídky před tím, než vyhlásí svoji novou strategii voblasti širokopásmových technologií akcionářům. Naše nabídkapředstavuje urychlení snahy AT&T o oddělení širokopásmové divizeod vlastní firmy. Tato akvizice by přispěla k úspěšnému vyřešenítohoto problému, protože omezuje tržní rizika, náklady anejistoty v souvislosti s vydáním nové emise širokopásmovýchakcií AT&T. A navíc, v případě přijetí naší nabídky, budouakcionáři firmy AT&T majoritními vlastníky největší širokopásmovételekomunikační firmy na světě. A já pevně věřím, že akcionářifirmy AT&T přijmou naše vlastní akcie jako platbu zaširokopásmovou divizi firmy AT&T."

Od první emise akcií v roce 1972 vzrostla hodnota firmyComcast v přepočtu na rok o 24 procent, což je o 12 procent vícenež většina z 500 největších světových firem. Od roku 1998 navícvzrostla hodnota akcií firmy Comcast o 168 procent ve srovnání spřibližně 23procentním růstem u 500 největších světových firem.Finančními poradci firmy Comcast jsou společnosti Morgan Stanley,JP Morgan, Merill Lynch a Quadrangle Group. Právním poradcemspolečnosti Comcast je firma Davis Polk & Wardwell.Plný text dopisu firmy Comcast, vedení společnosti AT&T:8.7.2001Pan C. Michael ArmstrongGenerální ředitel a předseda představenstva firmy AT&TCorporation32 Avenue of the AmericasNew York, NY 10013Milý Miku,během několika posledních měsíců jsme jednali o spojení firemComcast a AT&T Broadband. Naše firma pevně věřila tomu, že dojdek naplnění našeho cíle a že tato fúze bude uskutečněna, protoževěříme, že by to pro Vaši firmu mohlo znamenat urychlení Vašehoplánu o oddělení širokopásmové divize od vlastní firmy AT&T. Ješkoda, že nyní nejsme schopni nalézt společnou řeč. Protopředkládáme vedení Vaší společnosti následující nabídku kposouzení ještě před tím, než ke konci července oznámíte Vašimakcionářům plány firmy AT&T se širokopásmovou divizí AT&TBroadband.

V rámci této nabídky by společnost Comcast provedla emisi1,0525 miliardy svých kmenových akcií v hodnotě 44,5 miliardydolarů (dle páteční hodnoty na burze). 13,5 miliardy dolarůbychom Vám dlužili. Celkem bychom tedy zaplatili 58 miliarddolarů za Vaši širokopásmovou divizi AT&T Broadband. Tatoakvizice by zahrnovala 13,5 miliónu zákazníků širokopásmovékabelové sítě a dceřiné společnosti firmy AT&T Broadband. Dálebychom měli zájem koupit Vaše podíly ve firmách TWE, Cablevisiona Rainbow. Tuto koupi bychom provedli pomocí další emise našichakcií a zvýšením dlužné částky. Akcionáři Vaší společnosti bypřitom měli ve společnosti vzniklé výše uvedenou fúzí majoritu ahlavní rozhodovací pravomoci. Celá transakce by nepodléhalazdanění ani u firmy AT&T ani u akcionářů firmy.

Naše nabídka zní na 58 miliard dolarů. To představuje vícenež 30ti násobek hrubého zisku firmy za období rok 2000 a zaprvní čtvrtletí 2001. Akcionáři firmy AT&T by obdrželi za každouakcii jednu akcii Comcast v hodnotě 12,6 dolarů (dle páteční cenyna burze), přičemž by si ponechali své akcie firmy AT&T, kterémají hodnotu přes 70 miliard dolarů. Díky tomu by kombinovanáhodnota jedné akcie byla větší než je současných 16,8 dolaru (pozapočtení bezdrátové divize AT&T).

Pokud by k této fúzi došlo, představovalo by to pro Vašeakcionáře nejen navýšení zisku na akcii, ale také omezení tržníchrizik, nákladů a nejistot plynoucích z oblasti širokopásmovýchtechnologií. Naše nabídka, která více než 30krát překračuje hrubýzisk firmy AT&T za rok 2000 a první čtvrtletí 2001 dohromady, jedosud nejvyšší podanou nabídkou za firmu z oblastiširokopásmových technologií. Jinými slovy, naše nabídka je velicezajímavá, protože výrazně překračuje skutečnou hodnotu Vašíširokopásmové divize.

Po fúzi společností by Vaši akcionáři měli v nové firměhlavní slovo a rozhodovací pravomoci. Kromě toho by z toho měli iprospěch finanční. Předpokládáme totiž, ž pokud by došlo k fúzi,měla by tato společnost roční zisky nejméně 1,25 miliardy dolarů.Tento zisk by mohl ještě vzrůst na 2,6 - 2,8 miliardy dolarů,pokud bychom zlepšili zisk Vaší firmy z prodeje širokopásmovýchproduktů. Žádná z těchto předpovědí nebere v úvahu internet adalší nové možnosti rozšiřování trhu. Proto, dle našeho názoru,věříme, že tato nabídka by přinesla prospěch akcionářům oboufirem.

Díky finanční síle firmy Comcast si troufáme tvrdit, že bypřípadná nová firma vzniklá touto fúzí měla vysoké hodnocení voblasti investičních rizik. Toto není jen náš názor, ale takénázor předních poradenských firem Merill Lynch, JP Morgan aStanley Morgan, které jsou našimi finančními poradci.

Chápeme Vaše výhrady k rozdělení hlasovacích práv u firmyComcast. Jak víte, je v naší branži obvyklá vícevrstevnározhodovací struktura. Tato struktura však nemá vliv na hodnotunašich akcií. Naše akcie překonaly všechny burzovní indexy(Nasdaq a S&P 500) v posledních letech a desetiletích. Věříme, žeVaši akcionáři přijmou naše akcie jako platbu za fúzi. Vždyť 38 z50 největších akcionářů Vaší firmy jsou také akcionáři firmyComcast.

Naše nabídka je předběžnou nabídkou k uzavření konečnésmlouvy o fúzi. Jsme připraveni, kdykoli si to budete přát,doručit Vám návrh smlouvy o fúzi našich firem. Jsme si jisti, žetato fúze nepředstavuje žádné problémy pokud jde o regulačníorgány trhu.

Vzhledem k významu této nabídky pro Vaše i naše akcionáře,zveřejňujeme text tohoto dopisu.Věříme, že se spolu s námi pokusíte naplnit tuto vizi.V úctěRalph J. Robertspředseda představenstvaBrian L. Robertsprezident

Schůzka finančníků

Společnost Comcast Corporation uspořádala schůzku sfinančníky. Tato schůzka se konala dne 9. 7. 2001 v New Yorku, vhotelu St. Regis Hotel. Schůzka byla přenášena naživo přesinternet - adresa http://www.cmcsk.com.

Kromě toho probíhala v rámci schůzky telefonická konference.Záznam schůzky lze získat vytočením čísla 800-633-8284(mezinárodní zájemci na čísle: 858-812-6440) a zadáním hesla19308891. Zvukový záznam ze schůzky je k dispozici na serveruhttp://www.cmcsk.com od 9. 7. 2001 do 16.7.2001 do půlnoci.Konferenční tisková konference

Společnost Comcast Corporation dále uspořádala tiskovoukonferenci, která se uskutečnila 9. 7. 2001 New Yorku. Záznam jek dispozici od 9. 7. 2001 do 16. 7. 2001 na čísle: 800-633-8284(mezinárodní zájemci na čísle: 858-812-6440) po zadání kódu19309191.

Tato konference byla také přenášena přes internet na serveruhttp://www.cmcsk.com. Zvukový záznam je k dispozici od 9. 7. 2001do 16. 7. 2001.UPOZORNĚNÍ:

Toto tiskové prohlášení obsahuje předpovědi, na které sevztahuje ochranný zákon z roku 1995. Společnost Comcast protoupozorňuje, že se proto nemusí naplnit očekávání v souvislosti stouto fúzí, především z následujících důvodů:Nedojde k úspěšné fúzi firem AT&T a ComcastNedojde ke splnění očekávání fúzeZisky z transakce nebudou tak vysokéDojde ke vzrůstu nákladů, odklonu zákazníků od širokopásmovýchtechnologií, atp.Dojde k problémům se schvalováním a homologací nových produktůDojde ke změnám zákonůZostří se konkurenceZmění se technologieVzniknou cenové tlakyBude ohrožena expanze firmy ComcastZmění se způsob fungování či obor podnikání firmyDojde k problémům s budoucími akvizicemi firmy COmcastDojde k problémům ve světové ekonomiceZmění se náklady na zaměstnanceDojde k dalším problémům specifikovaným ve zprávách firmy Comcastpro americký Úřad pro akcie a cenné papíry.Kontakt:pro investory:Marlene S. Dooner, 215/981-7392Vice President, Investor RelationsneboWilliam E. Dordelman, 215/981-7550Vice President, FinanceneboKelley L. Claypool, 215/981-7729Manager, Investor Relationsnebopro sdělovací prostředky:The Abernathy MacGregor GroupAdam Miller nebo Steve Frankel nebo Brian Faw, 212/371-5999

Upozorňujeme odběratele, že materiály označené značkouPROTEXT nejsou součástí zpravodajského servisu ČTK a nelze jepublikovat pod její značkou. Jde o komerční sdělení zadavatele,který je ve zprávě označen a který za něj nese plnou odpovědnost.

PROTEXT