Společnost MONECO v rámci programu Česká finanční akademie pořádá seminář ADVANCED FIXED INCOME - TRADING, INVESTING AND HEDGING. Seminář proběhne ve dnech 26. - 28. 4. 2006 v pražském hotelu Mövenpick.
Hlavní témata semináře:
- Trading the Yield Curve
- Portfolio Strategies
- Arbitrage and Relative Value Strategies
- Currency Hedged Strategies
- Investing in Bond-Backed Structures
- Using Derivates in Fixed Income Trading
- Credit Correlation Trades
- Investing in Corporate and Emerging Market Bonds
Cílem tohoto semináře je poskytnout účastníkům pokročilou znalost dluhopisových trhů, seznámit je s řadou sofistikovaných tradingových, investičních a nebo zajišťovacích strategií a objasnit jejich efektivní implementaci v každodenní praxi. Začneme představením nejrůznějších tradingových strategií, jako jsou např.: "Repo Trading", "Tailing", "Yield Spread Trades", "Flatteners/Steepeners", "Dumbbells/Bullets" nebo "Butterfly Trades", které jsou založeny na využití různých pohledů očekávaných změn v úrovni, sklonu a tvaru výnosové křivky. Dále se zaměříme na vybrané obchody typu arbitráže a relativní hodnoty, včetně obchodů "On-the-run/Off-the-run", dále obchodů s rozpětím vládních a korporátních obligací, obchodů s rozpětím mezi investičním stupněm a segmentem tzv. vysokých výnosů, obchodů typu konvertibilní arbitráže a obchodů s rozpětím mezinárodních různoměnových obligací při současné aplikaci různých strategií zajišťování měnových rizik. Potom vysvětlíme roli futures a jiných derivativních instrumentů při obchodování, zajišťování rizik a aktivním řízení portfolií. Vysvětlíme vazby mezi spotovými a termínovými trhy a předvedeme jak konstruovat tzv. "Basis Trades", "Carry Trades" a "Futures Spread Trades" tak, aby bylo možné využívat příležitostí z neefektivního ocenění trhem, případně tradingově realizovat různé názory na budoucí vývoj úrokových sazeb a výnosů. Rovněž ukážeme, jak využívat futures, opce a swapy pro efektivní implementaci tzv. "Directional Bets" nebo při tzv. sektorových výměnách (Sector Switching). Dále vysvětlíme podstatu instrumentů typu "Strips", "CMOs", "CBOs" a řady dalších nestandardních derivátových struktur. Detailně probereme příležitosti i rizika vyplývající z investování do těchto produktů. Také objasníme a ukážeme postupy implementace strategií typu "Correlation Trades" pomocí "CDOs", "index CDS" nebo "Basket Credit Derivates". Nakonec se podíváme na postupy při investování do dluhopisů investičního stupně, do vysoce výnosných korporátních dluhopisů a do dluhopisů rozvíjejících se trhů. Podrobně probereme množství investičních technik, mezi které patří využití diverzifikace při aktivním řízení portfolia, při sekuritizaci finančních aktiv, při tvorbě tzv. "Asset Swaps" a v neposlední řadě také využití kreditních derivátů pro účely financování, restrukturování a managementu kreditních rizik.
Podrobný program semináře zašleme na vyžádání elektronickou poštou. Stačí poslat prázdný e-mail na adresu: fixed_income@cfa.cz
Uzávěrka přihlášek: 10.4.2006
Kontakt: MONECO, spol. s r.o., Gorkého 1, 602 00 BRNO, ČR tel.: +420 541 241 551, fax: +420 541 219 735 E-mail: cfa@cfa.cz, http://www.moneco.com